Это было весьма неожиданно, но в последнее время спрос на нефть в Европе резко уменьшился.
Разумеется, Европа никогда не была основным потребителем нефти, однако в последние несколько месяцев заметен активный спад спроса на нефть. Экономика Европы замедляется по сравнению с показателями прошлых лет.
Одним из значимых событий является снижение спроса на нефть в Германии. Об этом сообщает корпорация Standard Chartered. В декабре 2018г. спрос упал на 302 000 баррелей в сутки, по сравнению с данными за декабрь 2017г. Уже десятый месяц подряд происходит снижение потребления свыше 150 000 баррелей в сутки.
Только в Германии в ноябре месяце прослеживалось снижение уровня потребительского спроса. Однако в декабре подобная ситуация сложилась во многих других европейских странах. Уровень снижения потребительского спроса в декабре 2018г. (по сравнению с декабрем 2017г.) по данным Standard Chartered составляет:
• Франция (-124 000 баррелей)
• Италия (-38 000 баррелей)
• Великобритания (-36 000 баррелей)
• Нидерланды (-85 000 баррелей)
В целом, в декабре, европейский спрос на нефть упал до невероятного уровня — 755 000 баррелей в сутки. По мнению Standard Chartered, именно Европа несет наибольший риск для мировых цен на нефть. Хотя ранее считалось, что наибольший риск можно ожидать от экономики Китая.
Однако в Китае также прослеживается слабый спрос на нефть. Многие данные указывают на снижение темпов роста экономики страны: отрицательные показатели PMI, снижение продаж автомобилей и уменьшение объемов импорта и экспорта.
Крупнейшие нефтяные прогнозисты были вынуждены немного снизить свои оценки спроса на этот год. ОПЕК снизила свою оценку на 50 000 баррелей в сутки, EIA также пересмотрела свои позиции. Исходя из этого, возникает вопрос: «Это разовые изменения или же это начало еще большего понижения позиций?»
Standard Chartered выпускает еженедельный «Индикатор Bulls vs Bears», который дает оценку состояния рынка. Его последнее значение составило -49.1, огромный скачок с прошлой недели и самое отрицательное значение с декабря 2018г. По мнению Инвестиционного банка, основная проблема заключается в показателях спроса, которые были ниже процентного соотношения по всем семи ключевым товарным группам и ниже среднего показателя февраля 2018 года по всем продуктам, кроме пропана.
Если предположить, что оценки спроса остаются в основном неизменными, они контрастируют с продолжающимся изменением предложений – в частности, сланцевого роста в США. EIA предложила 300 000 баррелей к увеличению предложения США в 2019 году, ожидая в среднем 12.4 миллионов баррелей в сутки.
Согласно данным анализа производительности бурения, EIA ожидает, что в марте США увеличат рост еще на 84 000 баррелей в сутки по сравнению с февралем. Рейтинг прироста возглавляет Пермский бассейн (+43 000 баррелей в сутки), с небольшими добавлениями из других регионов.
Нестабильный спрос в сочетании с более высокой, чем ожидалось, добычей сланца в США представляет серьезные риски для нефтяного рынка. «По всей видимости, подъем цен на нефть закончился. Видимо резкий рост добычи нефти в США все-таки оказывает замедляющий действие», написал Commerzbank.
Также Commerzbank отметил, что в марте 2019г. добыча сланца в крупнейшем месторождении в Пермском бассейне впервые превысит 4 млн баррелей в сутки. Такой уровень значительно превышает объемы добычи сланца в ОАЭ, Бразилии и Кувейте. Лишь пять стран могут добывать больше нефти, чем в Пермском бассейне, за исключением США. Хотя на данный момент у сланцевого комплекса США возникли некоторые проблемы, поэтому добыча сланца временно заморожена.