Перспективы недолларовых расчетов за нефть

Технологические тренды на мировых нефтяных рынках.

Современные тенденции на мировых энергетических рынках требуют пересмотра классических подходов к системам расчетов. Пока полноценных альтернатив долларовым расчетам нет, однако уже прорисовываются возможные пути модификации существующей системы. Так, после 17 лет подготовки в Китае запустили торги фьючерсами на нефть на бирже INE с расчетами в юанях. Торги ориентированы преимущественно на международный рынок — поставка открыта из стран Ближнего Востока.

Для участников создана необходимая инфраструктура — возможность фондирования, обмена валюты. Поэтому переход на расчеты за юани не обременит продавцов. Азиатский нефтегазовый рынок является премиальным по отношению к другим площадкам, и поставщики готовы пойти навстречу китайским интересам, чтобы попасть на этот рынок. Дополнительный бонус — налоговые льготы сроком до трех лет, а также тот факт, что инициатива имеет поддержку на высшем уровне. В условиях торговых войн, которые США развязали по всему миру, идея выглядит перспективной — укрепится статус КНР как мировой державы и упрочится положение юаня. Сможет ли Россия, например, повторить опыт китайских бизнесменов и запустить торговлю за рубли (или, как вариант, за валюты стран ЕАЭС)?

Разговоры об этом периодически ведутся, пожалуй, еще дольше, чем готовился запуск фьючерсов за юани в Китае, но пока дальше слов дело не идет. Представляется, что основная причина кроется в характере рыка. КНР — крупнейший импортер «черного золота», а Россия экспортирует свыше 250 млн тонн в год. Трейдеры работают на зарубежных рынках, где расчеты проходят за доллары. Даже на Санкт-Петербургской бирже расчеты по поставочным фьючерсам на экспортную нефть марки Urals осуществляются в долларах. Де-факто рубль не является свободно конвертируемой валютой, хотя административные барьеры смягчены. При этом нефть, в свою очередь, не является уникальным товаром. Покупатель в таких условиях не захочет брать валютные риски на себя, а будет перекладывать их на продавца. И экспортерам придется подстраиваться, что невыгодно. В такой ситуации возможна даже потеря определенного количества нефтетрейдеров.

Кроме того, экспортерам самим необходима валюта для оплаты различных услуг, покупки оборудования, погашения кредитов и облигаций. Поэтому отказываться от расчетов в долларах они массово не будут, хотя часть расчетов, как представляется, уже в ближайшем будущем реально перевести в другие валюты. Юань для этого подходит, так как является резервной валютой, с конвертацией в доллары проблем нет. Да и на московской бирже юань — третья после доллара и евро по обороту валюта. Если на горизонте пяти лет порядка 1 млн барр/сут. будет торговаться за юани, то это будет хороший результат.

Сейчас товарооборот России и Китая составляет около $100 млрд в год. Не стоит забывать про то, что на современных рынках появляются все новые тренды. Один из них — внедрение технологий блокчейн в нефтегазовом секторе. Одним из пионеров в данной области стала «Газпромнефть» — компания уже внедрила блокчейн и смарт-контракты на одном из сбытовых подразделений, система закупок оборудования для платформы «Приразломной». Говорить о достигнутых успехах пока рано, Газпромнефть начала работу с блокчейном в начале года.

Основной проблемой при внедрении цифровых технологий является инертность мышления и недостаток специалистов. Большинство топ-менеджеров, прошедших путь от буровой до начальника департамента, не имеют подходящих знаний и опыта. В России в принципе остро стоит кадровая проблема даже в нефтегазовой сфере: низкий процент руководителей компаний понимают, для чего в их бизнесе может понадобиться блокчейн. Но в дирекции по закупкам уверены в том, что технологии имеют потенциал для развития, в первую очередь, в закупках, капстроительстве, а в перспективе распределенные базы банных будут охватывать весь бизнес-процесс — от добычи из скважины до заправки самолета.

Автор статьи: Тимру Турлов, Генеральный директор ИК «Фридом Финанс».